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A Kapitalo Investimentos é uma empresa de gestão de fundos alavancados e diversificados, com alinhamento de interesses entre executivos e investidores. Seu objetivo é atuar no mercado financeiro nacional e internacional com excelência, gerando retornos descorrelacionados e de longo prazo. Possui uma equipe de talentos que trabalha junto há anos, com experiência no mercado e formada nas melhores instituições financeiras e educacionais.

Histórico da Empresa

Kapitalo Investimentos foi fundada em setembro de 2009, por um grupo de executivos oriundo de um dos melhores bancos de investimentos e atacado de capital nacional. Seus principais sócios trabalham juntos há mais de 15 anos e construíram um histórico de sucesso e liderança pelos lugares que passaram. Conta com um time de excelente qualificação, aprimorado através do sistema de partnership, avaliação meritocrática e cultura própria. Está baseada na transparência nos processos e fundamentada em debates abertos e análises independentes para as tomadas de decisões.

Gestão de Risco

A gestão de risco da Kapitalo Investimentos é feita através do Comitê de Risco que se reúne semestralmente e é o responsável pela definição e aprovação de limites de risco de mercado, liquidez, contrapartes e cenários de stress. Cabe ao Coordenador do Comitê de Risco o monitoramento e a supervisão de todos os riscos envolvidos na operação. São responsáveis pelas decisões do Comitê o sócio responsável pela área de risco, a equipe de risco e a área de análise macroeconômica. As áreas de gestão não participam das decisões de risco.

O risco é acompanhado diariamente através de ferramentas desenvolvidas internamente, sendo o risco de contraparte e crédito monitorado em tempo real ("on line") e o risco de preço e liquidez calculados em diversos intervalos durante o dia.

O controle diário do risco de mercado é feito através do cálculo do VAR (Value at Risk) e por simulações de perda máxima obtida diante de cenários adversos (Stress Test).

Política de Investimento

O processo de decisão da Kapitalo envolve as etapas:

  • Análise de conjuntura econômica nos mercados nacionais e internacionais, incluindo inflação, balanço de pagamento, contas públicas e atividade econômica.
  • Análise de empresas listadas através da utilização de conceitos de análise fundamentalista.
  • Identificação de oportunidades de investimento através de análises comparativas de valor entre ações, títulos pré e pós fixados, futuros de juros (curvas forward e spot), entre os pontos da superfície de voltatilidade e os vários setores do mercado.
  • Implementação das decisões de investimentos, utilizando-se de expertise operacional e senso de oportunidade.

É parte fundamental da política de investimento da empresa garantir que a base para a tomada de decisões seja construída através de pesquisa e discussão interna, diretamente pelas áreas de gestão ou pela área de pesquisa. A empresa utiliza pesquisa externa somente como apoio secundário. Entendemos que esta política é fundamental tanto para a qualidade da tomada de decisão no curto prazo quanto para a qualificação profissional de médio prazo da equipe.

As áreas de gestão decidem a alocação das carteiras de forma a respeitar os limites de risco internamente estabelecidos e os limites dos fundos. As áreas de gestão, individualmente, operam com uma parte do limite total. As posições são discutidas diariamente com as outras áreas no início do dia, e a defesa das posições é realizada toda semana pelo sócio responsável no comitê executivo.